凯雷集团警告：私募信贷追逐AI融资面临集中度风险
凯雷集团警告，私募信贷机构为人工智能扩建提供融资时可能面临集中度风险，行业或需提供约1万亿美元，相当于当前私募信贷管理资产的一半以上。凯雷在白皮书中称，若未能对AI算力领域的集中度设定明确限制，这可能成为“最大的错误”。
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今日 25 条华尔街见闻 · 全球快讯关注度3232
新浪财经 · 滚动关注度1919 摩根士丹利下调苹果目标价至355美元：新iPhone定价压低利润假设，股价上涨后空间有限
摩根士丹利将苹果目标价从360美元下调至355美元，维持“增持”评级。新iPhone定价低于预期压低平均售价和毛利率，但iPhone销量、Mac收入及服务业务改善基本抵消了这一影响。苹果股价过去六个月涨超30%、目前约333美元、市值约4.86万亿美元，而摩根士丹利对2027和2028财年盈利预测基本未变，估值上行空间收窄。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度4343 汇丰下调今明两年金价预估，称加息和高油价或继续施压黄金
汇丰下调2026年黄金均价预测至每盎司4,490美元，此前预测为4,560美元；2027年均价预测也从每盎司4,925美元下调至4,825美元。汇丰称，美国进一步加息、债券收益率上升的预期会削弱非孳息资产黄金的吸引力，油价上涨也将在短期内施压金价。该行经济学家预计美联储将在今年12月再次加息，但认为支撑金价的长期因素依然存在。
新浪财经 · 滚动关注度2424 花旗上调比特币目标价至11.3万美元，以太坊目标价3028美元
花旗集团将比特币12个月目标价从82000美元上调至113000美元，以太坊目标价从2240美元上调至3028美元，理由是加密市场活动增强、宏观环境有利及ETF资金流入回升。花旗预计未来12个月将有50亿美元资金流入，并称《清晰法案》受挫促使SEC发布相关规则，缓解了市场负面情绪。过去三个月比特币与以太坊分别上涨近40%和68%。
新浪财经 · 滚动关注度2121 伯恩斯坦维持Uber“跑赢大盘”：自动驾驶加速落地，年底计划覆盖15城
伯恩斯坦维持Uber“跑赢大盘”评级和95美元目标价，称其正加快自动驾驶商业化部署。Uber预计到2026年底在15个城市上线自动驾驶汽车服务，其中美国6个、海外9个，并与Nuro、Zoox、Wayve等多家技术公司合作。伯恩斯坦认为，美国市场由新一代自动驾驶参与者实现无安全员商业运营，是验证Uber平台价值的关键数据点。
新浪财经 · 滚动关注度1919 花旗：将12个月比特币价格预测从8.2万美元上调至11.3万美元
花旗集团将12个月比特币价格预测从8.2万美元上调至11.3万美元。该行曾于2026年7月因ETF持续流出、美国数字资产立法进展缓慢及整体市场停滞，将预期从11.2万美元下调至8.2万美元。最新调整表明，其对2026年底和2027年宏观经济因素及现货资金流入前景再度乐观。
新浪财经 · 滚动关注度3232 TS Lombard：美国10年期国债收益率未来几年将升至8%
TS Lombard全球宏观与策略董事总经理Steven Blitz表示，因全球政府债务供应量庞大且抑制通胀的政治意愿不足，未来几年美国10年期国债收益率将升至8%。他称当前货币和财政政策组合将使每一轮经济周期的通胀和收益率进一步走高，美国最快可能要到2029年才会出现政策转向。10年期美债收益率周三约为5.23%，接近2007年以来最高水准。
华尔街见闻 · 要闻关注度2727 体验Meta的AI应用Muse后，一位分析师清仓了Airbnb
资深独立分析师MBI体验Meta的AI智能体Muse约10天后，清仓Airbnb并加仓Meta。Muse能读取其Airbnb历史记录与Instagram收藏，绕开Airbnb直接订房便宜60%。对话还提出“主动式电商”（Proactive Commerce）概念，指Airbnb约90%直接流量和30倍EBITDA估值将受冲击。
标的新闻公告精选关注度7979 财信证券维持沪电股份买入评级，预计2026年归母净利70.66亿元
沪电股份发布2026年中报，上半年营收136.89亿元、同比增长61.17%，归母净利润29.23亿元、同比增长73.72%。第二季度营收74.75亿元、环比增长20.29%，归母净利润16.81亿元、环比增长35.36%，毛利率41.28%、环比增加5.65个百分点；上半年数据通讯应用领域PCB营收113.30亿元，同比增长73.46%。
推荐理由：研报给出沪电股份二季度归母净利16.81亿元、毛利率环比升5.65个百分点，并列示三年净利预测。
华尔街见闻 · 要闻关注度2727 高盛策略师警示：盈利支撑暂稳股市，美债抛售若提速，美股或将承压
高盛首席全球股票策略师Peter Oppenheimer警示，若债券市场抛售加剧、收益率快速上行，美股可能迅速变得脆弱。当前企业盈利仍健康，可部分消化美股估值压力并提供缓冲，但这一支撑并非无限。摩根士丹利Marina Zavolock认为美债新一轮抛售下股市仍可能保持韧性，巴克莱Emmanuel Cau团队则因利率上升削弱TINA交易吸引力而更谨慎。
标的新闻公告关注度5252 研报称美的集团2026年营收预计4779亿元，业绩驱动估值修复
中财网援引机构研报与数据称，美的集团2026年营收预计4779亿元、归母净利润659亿元，同比增长50.1%，其中含非经常性收益。2027年利润预计回落至502亿元，2028年回升至571亿元，当前PE不足15倍，研报认为本轮股价上涨主要由业绩推动、估值尚未明显扩张。研报认为智能家居仍是稳定底盘，楼宇科技、工业技术和机器人业务正打开To B新增长曲线，其护城河在于可复用的制造与经营体系。
华尔街见闻 · 要闻关注度3737 高盛交易台主管Rich Privorotsky：油价下跌但美债收益率依旧涨，情况更复杂
高盛One-Delta交易台负责人Rich Privorotsky警告，油价下跌未能压低美债收益率，信用利差走阔，能源与利率传统联动正在失效。他将近期一个交易日称为本轮危机中跨资产信号最令人不安的一天，认为问题或已从能源
华尔街见闻 · 全球快讯关注度1818 巴克莱：MBS凸性对冲正在支撑互换利差
巴克莱策略师称，MBS凸性对冲资金流，以及监管改革、美国国债回购和投资者通过互换表达看空久期等技术性因素，正支撑互换利差，尽管美国国债市场遭遇抛售，今年以来互换利差仍相对平稳。监管资本与杠杆要求调整提升了交易商做市能力，美国财政部回购计划有助于抑制拟合偏差、互换利差等异常波动。巴克莱维持建议：做多曲线中部七年期互换利差走阔。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度2424 桥水CEO警告：AI可能引发“社会失序”风险
桥水基金CEO Nir Bar Dea警告称，若AI缺乏监管且社会未为技术变革做好准备，AI可能影响18%的美国劳动力，进而引发大规模“社会失序”。他表示桥水非常看好AI的积极影响，但也意识到任何能如此深刻改变世界的积极事物，同时也可能带来严重负面后果。
新浪财经 · 滚动关注度2424 每日看盘｜交易环境渐趋友好，A股或将温和修复
国庆长假前最后一个交易日，A股温和震荡回暖，地产股延续强劲势头，银行、创新药板块上扬。10年期美债收益率回落，纽约联储主席威廉姆斯称9月加息后不急于进一步行动，市场预计美联储10月加息25基点的概率降至47%。央行近期下调PSL利率，房地产贷款贴息等稳增长措施落地，市场预期节后A股延续温和修复。
新浪财经 · 滚动关注度2828 【四季报】甲醇：供需偏紧格局延续，地缘博弈主导行情
一德期货四季报显示，2026年三季度甲醇价格先抑后扬、9月大幅上行，四季度供需偏紧格局或延续。1-8月我国甲醇进口557.83万吨，同比下降32.3%；国内计划新增产能860万吨，前三季度已投产90万吨，宁夏宝丰四期280万吨计划10月中下旬投产。四季度进口仍取决于中东地缘与美伊谈判，若美伊达成协议，价格或高位回落。
新浪财经 · 滚动关注度1717 花旗：普拉达维持“中性”评级 目标价下调至39.90港元
花旗维持普拉达（01913）“中性”评级，将目标价由41.5港元下调至39.9港元。因中国及亚洲其他地区客流较弱、中东持续受扰，该行将2026至2028年净销售预测下调约1%，EBIT及每股盈利预测下调约3%。该行预计第三季度业绩10月22日公布，净收入14.8亿欧元，固定汇率有机增长持平，Versace并表贡献约9个百分点。
新浪财经 · 滚动关注度3838 华创证券：阅文集团首予“强推”评级 目标价28.19港元
华创证券首次覆盖阅文集团（00772），给予“强推”评级，目标价28.19港元。该行预计公司2026-2028年收入分别为76.3亿元、79.8亿元及83.2亿元，经调整归母净利润分别为8.5亿元、11.0亿元及12.0亿元，给予2026年29倍目标PE，对应目标市值246亿元人民币、286亿港元。其认为生成式AI将提升IP改编效率，看好公司中长期发展。
华尔街见闻 · A股快讯关注度3030 9月30日午间收评：沪指半日涨0.27%，医药股集体走强
9月30日午间收盘，沪指半日涨0.27%，医药股集体走强，康希诺、泰诺麦博、美诺华、奥赛康等多股涨停。深成指跌0.06%，创业板跌0.17%，半天成交9173亿；电池产业链继续活跃，时代万恒3连板，龙蟠科技涨停。农业股海南橡胶涨停，地产股陆家嘴涨停，PCB概念股澳弘电子跌停；两市2370只个股上涨、2659只下跌。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度3030 9月30日午间收评：沪指半日涨0.27%，医药股集体走强
9月30日午间收盘，沪指半日涨0.27%，医药股集体走强，康希诺、泰诺麦博、美诺华、奥赛康等多股涨停。上午半天成交9173亿，深成指跌0.06%，创业板跌0.17%。两市2370只个股上涨、45只涨停，2659只下跌、8只跌停；电池产业链、农业股、地产股活跃，PCB概念股下挫。
新浪财经 · 滚动关注度1919 中信建投期货深度报告：从砍蔗工变迁追问中国农业发展
中信建投期货研究发展部发布深度报告，从砍蔗工等季节性农业务工群体的变迁追问中国农业发展。2025年全国农民工总量30115万人，第一产业就业约1.61亿人；三大粮食平均亩净利润由2011年的250.76元持续下行，2016年首次转负为-80.28元。报告指出小农种植利润被两端挤压，农业用工呈大龄化、短周期、低保障特征。
新浪财经 · 滚动关注度1515 华泰期货：巴西播种顺利，豆粕延续震荡
华泰期货指出，巴西2026/27年度大豆种植完成预估面积的3.4%，美豆出口检验量115.3万吨超过60-90万吨的市场预期，但国内油厂库存仍处高位，豆粕预计维持高位震荡。豆粕2701合约昨日收3359元/吨，较前日跌4元/吨、跌幅0.12%，策略为谨慎偏多。
新浪财经 · 滚动关注度2424 摩根大通：百威亚太（01876）维持“中性”评级 目标价降至6港元
摩根大通更新百威亚太（01876）预测，预计第三季有机收入及EBITDA分别同比下跌11%及19%，目标价由6.5港元下调至6港元，维持“中性”评级。该行料中国市场两项指标分别同比跌15%及22%、韩国跌4%及12%，第三季纯利同比下跌78%至4,000万美元。同时将2026年每股盈利预测下调18%，2027至28年预测下调10%。
新浪财经 · 滚动关注度4040 中银国际：阿里巴巴-W（09988）维持“买入”评级，目标价降至166港元
中银国际维持阿里巴巴-W（09988）“买入”评级，目标价由195港元下调至166港元。阿里巴巴云栖大会展示端到端全栈AI能力，目标2032年运营超20GW全球数据中心产能。
新浪财经 · 滚动关注度2020 高盛：百威亚太（01876）维持“买入”评级 目标价降至6.9港元
高盛维持百威亚太（01876）“买入”评级，将目标价由7.3港元降至6.9港元，并下调2026至2028年经常性纯利预测7%至12%。高盛预计，行业需求疲弱、天气不利及持续去库存将拖累中国市场销量，按有机口径第三季集团收入及EBITDA将下跌10%及18.1%。以美元计，第三季按报告口径纯利预期达1.01亿美元、经常性纯利1.42亿美元，分别同比跌45.4%及30.4%。
新浪财经 · 滚动关注度2121 中金：首予来福谐波（03952）“跑赢行业”评级 目标价58港元
中金首次覆盖来福谐波（03952），给予“跑赢行业”评级，目标价58港元，对应33%上行空间。该行预计公司2026/2027年收入分别为4.20/6.98亿元，同比增长60.8%/66.3%。公司为国内领先谐波减速器厂商，2025年出货量国内排名第二，2026年上半年核心减速器业务毛利率同比提升8.9个百分点至29.6%。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度2828 港股配置主线浮出水面，“红利底仓+AI进攻”渐成机构共识
多家券商密集发布港股配置观点，认为外部扰动边际缓和、估值收缩空间有限，“红利底仓+AI进攻”的杠铃策略渐成机构共识。成长端关注AI应用链，防御端锚定红利资产。随着三季报披露期临近，市场关注点正从交易宏观扰动转向验证基本面，AI商业化进展与高股息资产分红可持续性将共同构成港股配置的重要考量。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度2828 A股成交额创1年多以来新低，机构研判节后大概率回暖
9月29日A股止跌企稳，三大股指集体收涨，成交额创1年多以来新低。业内人士认为，长假前交投活跃度下降属常见，节后资金回流或令A股表现更积极，科技仍是中期主线。配置上建议逢低布局业绩兑现确定性强的科技成长龙头，关注顺周期与消费板块，以高股息资产作底仓，并把握农业、商业航天等主题机会，规避业绩不及预期的题材标的。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度1919 盈利修复叠加出海提速，创新药与CXO投资机遇受关注
中报数据显示，医药行业利润增速快于收入增速，创新药商业化放量与CXO订单回暖成为盈利改善的重要支撑。分析人士认为，中国创新药正由研发驱动向商业化驱动转变，海外临床推进及产品获批有望打开收益空间，国内外研发需求复苏也将向CXO产业链传导。后续可关注产品放量、差异化研发及持续出海能力的创新药企业，以及业绩和订单良好的CXO龙头。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度2424 易方达、汇安等放宽旗下绩优基金限购金额，集中“松绑”释放积极信号
易方达、汇安等基金公司近期对旗下绩优基金放宽限购金额，部分产品近一年业绩出彩。高位限购防止资金追高涌入、市场回调后再放宽限制，已逐渐成为公募基金高质量发展之下的行业常态。业内人士认为，集中“松绑”不仅是基金公司“逆势操作”的体现，也向市场传递出一定的积极信号。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度2828 短期震荡不改中长期逻辑，近六成私募“持股过节”
私募排排网最新调查显示，近六成参与调查的私募倾向在节前保持重仓或满仓（仓位大于80%）持股过节，倾向轻仓或空仓（仓位小于40%）持币过节的占比不足8%。投资组合结构上，均衡配置成为不少私募的共识性选择。受访私募认为，近期市场波动已基本释放悲观预期，在企业基本面持续修复背景下，节后结构性行情有望进一步演绎。
标的新闻公告关注度5050 中国太保（601601）9月28日市盈率（TTM）5.2倍，历史分位0.9%（历史低位区间）
截至2026年9月28日收盘，中国太保（601601）市盈率（TTM）报5.2倍，位于0.9%历史分位，处于历史低位区间，与行业估值基本持平。2016年9月29日至2026年9月28日，该市盈率（TTM）的30%和70%分位值分别为8.68倍和14.88倍；5倍至10倍区间交易日共1085个，占有效交易日的44.7%。
标的新闻公告关注度4949 国联股份（603613）市盈率（TTM）10.39倍：9月28日历史分位8.1%，处于历史低位区间
截至2026年9月28日收盘，国联股份（603613）市盈率（TTM）报10.39倍，处于8.1%历史分位的历史低位区间，当日值较行业估值低7.69倍。统计区间2019年7月30日至2026年9月28日，该股市盈率（TTM）30%分位值为14.01倍、70%分位值为70.81倍。同花顺（300033）iFind数据显示，此前最近一次接近8.1%历史分位是在2026年9月11日。
标的新闻公告精选关注度6464 多家券商上调中芯国际2026至2028年盈利预测并给出目标价
中芯国际2026年半年报后，华创证券、国盛证券、东方证券、国联民生、山西证券等多家券商发布点评，普遍上调盈利预测并维持买入或强推评级。
推荐理由：多家券商在中芯国际半年报后集中上调2026至2028年归母净利润预测，并给出PB与DCF估值下的目标价与评级。
新浪财经 · 滚动关注度1919 对话李黔：比亚迪一直以来都拥有国际化公司的基因
《可持续发展焦点对话》第三期对话比亚迪董事会秘书兼首席投资官李黔，探讨其科技创新、产业布局与全球化发展。李黔称比亚迪一直以来都拥有国际化公司的基因；其电动大巴已驶入伦敦街头并成为斯坦福大学校车，乘用车热销全球。比亚迪已在欧洲、东南亚、南美实现本地化生产。
新浪财经 · 滚动关注度2121 比亚迪董秘李黔：企业发展需要产品技术和资本的双翼
比亚迪董事会秘书兼首席投资官李黔在上海财经大学滴水湖高级金融学院《可持续发展焦点对话》中表示，比亚迪是新能源综合解决方案的提供者，除光伏、储能、新能源外，还是拥有电池、半导体、算法AI的垂直整合科技类公司。他相信比亚迪将依靠中国科技力量与效率，在全球新能源和AI大发展中成为全球新能源综合解决方案以及全球智能化综合解决方案的领导者。
华尔街见闻 · 要闻关注度3636 美债冲击持续加剧，为何美股依然无动于衷？
10年期美债收益率自8月28日以来累计上行约57个基点，债券波动率高企，但标普500指数基本原地踏步、VIX维持低位，利率与股市的传统联动出现罕见背离。高盛数据显示，标普500年内上涨13%，未来12个月EPS预期大增29%，远期市盈率从23倍压缩至19倍，盈利增长成为主要支撑。日元套利交易逆转或加剧全球债券抛售，成为另一潜在风险。
新浪财经 · 滚动关注度3535 中金：给予招商银行（03968）“跑赢行业”评级，目标价60.49港元
中金研报给予招商银行（03968）、建设银行（00939）及中国银行（03988）“跑赢行业”评级，目标价分别为60.49港元、9.69港元及6.42港元。研报称2026年上半年内地居民存款净增7.6万亿元人民币，年度同比少增3.2万亿元，少增额创近十年最高；上半年样本银行、券商、平台机构大财富收入分别年度同比增长7.6%、48.7%及42.4%。
新浪财经 · 滚动关注度2929 高盛：商汤科技（00020）扩展运算平台，给予目标价2.03港元
高盛发布研报，基于两阶段DCF给予商汤科技（00020）12个月目标价2.
华尔街见闻 · 全球快讯关注度2323 汇丰：股票估值下行反映利率带来的压力 重申对美股看涨观点
汇丰策略师Max Kettner团队重申对美股的看涨观点，理由是经济增长和盈利预期正在改善。该团队表示，美股估值下滑反映出过去几个月利率飙升带来的压力，而市场广度疲弱通常是反向指标，一般暗示超卖状况。