城堡证券：美债收益率上升源于经济走强 并非通胀担忧加剧所致
城堡证券认为，近期美债收益率升至数十年高位源于美国经济增长强劲与资本争夺加剧，而非通胀担忧上升。其固定收益销售主管Nohshad Shah称，9月10年期美债收益率升幅几乎全部来自实际收益率，通胀预期相对稳定。他还表示，市场预计美联储未来12个月加息约四次“合理”，并估算今年超大规模云服务商约三分之一资本支出依靠债务融资。
#宏观数据
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今日 77 条新浪财经 · 滚动关注度4040
华尔街见闻 · 要闻关注度6969 美国9月ISM服务业PMI降至54.9，价格指数升至74.0创四年新高
美国供应管理协会（ISM）公布的数据显示，美国9月ISM服务业PMI录得54.9，低于8月的55.4和市场预期的55.2，连续27个月处于50荣枯线以上。价格分项指数从72.6升至74.0，为2022年7月以来最高且连续112个月处于上涨区间，17个服务业行业报告投入价格上涨，无任何行业报告价格下跌。
新浪财经 · 滚动关注度3232 BMO：30年期美债收益率升至6%“不可避免”
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新浪财经 · 滚动关注度6161 美国9月ISM服务业指数降至54.9，成本指标触及四年高位
供应管理学会（ISM）数据显示，美国9月服务业指数下降0.5点至54.9，扩张步伐放缓。衡量材料和服务支付价格的指标升至74，为2022年7月以来最高；新订单指标下降1.1点至59.8，就业指标升至50.1，为6月以来首次回到扩张区间。关税和中东冲突对供应链造成影响，供应商交付时间指标升至6月以来最高，积压订单指标升至2022年7月以来最高。
华尔街见闻 · 要闻关注度5252 欧元兑美元跌至17个月低位，法国预算草案与西班牙提前大选搅动市场
欧元兑美元周一跌至17个月来最低水平，跌幅0.6%，为2025年5月19日以来最低，法国财政困局与西班牙政局突变令投资者加速撤离欧元区资产。西班牙总理桑切斯宣布于11月举行提前大选，住房危机引发的全国抗议成为直接导火索。法国政府上周五提交2027年预算草案，计划将公共赤字从GDP的5.4%压缩至明年的5%，巴克莱与荷兰国际集团（ING）认为该方案难以解决法国结构性财政问题。
新浪财经 · 滚动关注度4141 美元逼近年内最强水平 涨势可持续性面临考验
彭博美元即期指数一度上涨0.4%，美元逼近今年以来最强水平并延续此前三周连涨，但部分指标显示已进入超买区间。本周美国将公布ISM服务业PMI、就业数据、周五密歇根大学消费者信心数据及美联储上月会议纪要，利率前景可能决定涨势持续性。法国农业信贷银行模型建议做多英镑和瑞典克朗、做空美元，摩根士丹利则倾向等待回调后买入。
新浪财经 · 滚动关注度2525 高盛古特曼呼吁各国政府削减开支，抑制失控的借贷成本
高盛国际联合首席执行官安东尼·古特曼周一表示，各国政府需通过削减开支、提振经济增长来遏制飙升的借贷成本。他称债券收益率上行是整个西方世界共同挑战，并提及近期美国国债和法国国债市场动荡，以及欧洲选举周期带来的政策不确定性。周一10年期美债收益率下跌1个基点报5.2581%，法国10年期国债收益率上涨超1个基点报4.8812%。
新浪财经 · 滚动关注度3535 南非9月PMI降至49.0，需求走弱和供应链受阻拖累私营经济收缩
南非9月PMI由8月的50.5降至49.0，三个月来首次跌破50荣枯线，企业活动降幅为5月以来最大。新订单以两年半来最快速度下降，燃油涨价推高投入成本，德班港集装箱积压与中东冲突导致供应商交货时间延长幅度创2024年2月以来最大。新出口订单连续第四个月增长，用工基本稳定，商业预期升至四个月最高。
新浪财经 · 滚动关注度3939 VDMA：德国8月机械订单同比下降5%，欧元区需求疲弱拖累行业复苏
VDMA数据显示，8月德国机械订单同比实际下降5%，结束此前连续两个月增长，国内订单下降2%、海外订单下降6%，其中欧元区订单下降10%。截至8月三个月订单同比实际增长7%，前八个月累计增长4%，但VDMA称低基数及3月、6月异常大单抬高数据，尚不能视为持续复苏；其首席经济学家Johannes Gernandt称8月数据是一次“倒退”。
新浪财经 · 滚动关注度3333 投资者下调美联储加息预期，美债收益率小幅回落
经历上周大幅抛售后，周一美国国债收益率小幅走低，10年期美债收益率下跌逾1个基点报5.255%，2年期美债收益率跌2个基点报4.797%，30年期下行1个基点报5.614%。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度2626 10月4日全社会跨区域人员流动量同比增长1.3%
10月4日全社会跨区域人员流动量达30539万人次，同比增长1.3%。交通运输部数据显示，国庆假期前4天（10月1日至4日）累计流动量12.44亿人次，与去年同期基本持平。
新浪财经 · 滚动关注度4141 日本9月服务业PMI降至51.3，民间经济扩张放缓但加息预期仍获支撑
日本9月服务业PMI由8月的52.5降至51.3，低于市场预期的51.6，但仍连续第四个月位于50荣枯线上方。9月综合产出指数由53.5降至52.3，连续第18个月扩张，服务业就业连续第13个月增加。标普全球认为，经济活动仍增长且通胀压力持续，可能为日本央行进一步加息提供依据，加息最早或出现在10月会议。
华尔街见闻 · 要闻关注度2525 摩根士丹利：“高美债收益率+强美元”考验新兴市场
摩根士丹利认为，美债收益率大幅上行与美元走强下，新兴市场固定收益和外汇资产虽承压，但有望有序调整而非剧烈抛售，点差已无便宜可言。油价、美债收益率和美元合计解释硬货币和本币新兴市场固定收益约55%至60%的回报变动，伊朗冲突前仅约25%。其策略偏防御，建议对南非兰特和墨西哥比索战术性对冲美元走强，并关注巴西总统大选。
新浪财经 · 滚动关注度6464 美债收益率攀升引发债市波动再起，一方称接刀太早、一方称抛售近尾声
美国国债抛售延续，10年期收益率上周上升12个基点至5.28%、连续第五周走高，2年期收益率下跌约2个基点至4.83%，衡量债券价格波动的指标升至六个月高点。美联储官员表示可能有空间先按兵不动，掉期市场显示交易员预估10月27日至28日会议升息几率约20%，但仍押注未来12个月约三次、每次25个基点的升息。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度2222 提醒：日内请重点关注欧元区9月服务业PMI终值、美国9月ISM非制造业指数及欧洲央行官员讲话
日内重点关注欧元区9月服务业PMI终值、美国9月ISM非制造业指数以及欧洲央行多位官员讲话。还将公布澳大利亚9月道明证券通胀指数，日本、法国、德国、欧元区、英国9月服务业PMI终值，欧元区8月PPI，欧元区10月Sentix投资者信心指数和美国9月标普全球服务业PMI终值。17:30将公布2026年诺贝尔生理学或医学奖。
华尔街见闻 · A股快讯关注度3333 工信部：截至8月末我国5G基站总数超519万个
工业和信息化部数据显示，截至8月末，我国5G基站总数达519.5万个，占移动基站总数的39.7%。今年前8个月，我国电信业务总量稳步增长，5G等网络建设和应用不断推进。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度2424 国庆假期第三天，铁路公路民航水路客流持续高位运行
国庆假期第三天，全国铁路预计发送旅客1890万人次，并预计加开列车910列。高速公路车流量为6200万至6400万辆次，出行以中短途为主；民航预计运输旅客225万人次、保障航班18019班。水路预计客运量210万人次，同比增长9.1%，旅游与探亲客流叠加，客运量持续走高。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度4141 中国信保前8个月承保金额同比增长12.6%
中国出口信用保险公司今年前8个月承保金额达8541.8亿美元，同比增长12.6%，同期服务客户25.1万家，同比增长5.2%。中国信保在前8个月扩大了出口信用保险覆盖面。
华尔街见闻 · 要闻关注度5454 日本央行加息后对冲基金重新做空日元，净空头规模约2100亿日元
美国商品期货交易委员会（CFTC）最新数据显示，截至9月29日当周，杠杆基金重新转为净做空日元，看空押注规模约2100亿日元（13亿美元）。两周前对冲基金一度转为2025年年中以来首次净做多日元，但截至9月22日当周其日元净多头仓位已骤降近80%至约559亿日元，随后一周残余多头被清空。
华尔街见闻 · 要闻关注度6565 美国9月非农仅增2.9万人，10年期美债收益率反弹至5.30%
美国9月非农就业仅增2.9万人，远低于预期的9万，8月数据从16.2万下修至13.3万，失业率微升至4.2%，平均时薪同比增速放缓至3.0%。10年期美债收益率短暂下探5.16%后反弹超10个基点至5.30%，2年期收益率跌10个基点至4.69%，芝商所FedWatch显示10月加息概率从22%降至17%。
新浪财经 · 滚动关注度5353 日本央行加息未提振日元，CFTC数据显示对冲基金转为净空头日元
美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，截至9月29日当周，杠杆基金的日元净持仓由前一周净多头4472份合约转为净空头16809份合约，一周内净变化达21281份合约，对应名义规模约2100亿日元（约合13亿美元）。
新浪财经 · 滚动关注度6262 沃什淡化利率前瞻性指引 美联储两位高官讲话后10月加息押注降至约25%
美联储副主席杰斐逊和纽约联储主席威廉姆斯本周相隔两天先后表示无需急于再次加息，市场对10月27日至28日会议加息的押注从约70%降至约25%。周五公布的美国9月非农就业仅增加2.9万人，市场定价的10月加息概率进一步降至约14%。沃什已表示不希望通过前瞻性指引向市场释放明确的利率路径信号，10月14日公布的美国CPI被视为决定后续政策方向的重要依据。
新浪财经 · 滚动关注度2525 10月3日隔夜要闻：美股收涨 燃料价格大跌 金价走低 美国就业增长逊于预期
10月3日隔夜，美股周五收涨，燃料价格大跌、金价走低，美国就业增长逊于预期，疲软非农报告弱化美联储短期内加息可能，美债收益率显著走低。特斯拉第三季度交付量超预期，英伟达股价周五创下四个多月来的首个纪录新高；耐克因营收展望疲软叠加裁员计划公布，股价大跌6%。
新浪财经 · 滚动关注度7272 美元创一个月最大单日跌幅，美国9月非农新增2.9万人不及预期
美国9月非农就业新增2.9万人，低于经济学家调查预测中值的9万人，失业率从4.1%小幅升至4.2%，彭博美元现货指数周五下跌0.3%，创一个月来最大单日跌幅。数据公布后交易员一度下调对美联储年底前加息的押注，到交易日结束时又再度预计年底前会有一次加息，美元仍维持下跌。美元本周仍上涨约0.8%，连续第三周走高；美国商品期货交易委员会数据显示，截至9月29日当周投机交易员连续第二周增加美元看涨头寸。
华尔街见闻 · 要闻关注度4343 美国8月工厂订单环比微增0.1%，AI基建支撑制造业，飞机订单下滑抵消部分增幅
美国商务部普查局数据显示，8月美国工厂订单环比增长0.1%、同比增长6.8%，商用飞机及零部件订单下降4.3%，抵消部分增幅。扣除飞机的非国防资本品订单环比增长1.6%，机械订单增长1.1%，电气设备、家用电器及零部件订单增长1.1%。AI基建与企业补库存支撑制造业，但美以对伊朗战争推高能源价格、进口关税构成下行风险。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度3434 美元指数在非农日跌约0.2%，本周涨超0.9%
ICE美元指数10月2日纽约尾盘跌0.19%至101.908点，美国非农就业报告发布时从102.100点附近跳水至接近101.700点。本周累计上涨0.93%，交投区间为100.980-102.207点。彭博美元指数跌0.24%至1222.12点，本周累涨0.76%，交投区间为1212.99-1226.89点。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度2323 日元本周跌超0.3%
日元本周跌超0.3%，周五（10月2日）纽约尾盘美元兑日元跌0.17%报157.83，本周累计上涨0.35%，交投区间156.38-158.45日元。本周欧元兑日元累跌0.81%报177.70，英镑兑日元累涨0.37%报209.079，日元兑
新浪财经 · 滚动关注度3939 美国司法部长称不会重启对前美联储主席鲍威尔的刑事调查
美国司法部长托德·布兰奇表示，司法部不会就美联储大楼翻修项目成本超支问题重新启动对前美联储主席杰罗姆·鲍威尔的刑事调查。美联储监察长本周发布的报告未发现鲍威尔在该24亿美元项目中存在刑事违法行为的证据。布兰奇称对报告感到满意，但认为鲍威尔未对该项目进行适当监督，并称若独立审计发现刑事违法证据，司法部可能展开调查。
新浪财经 · 滚动关注度6060 美联储主席沃什淡化前瞻指引，杰斐逊和威廉姆斯讲话压低10月加息预期
美联储副主席杰斐逊与纽约联储行长威廉姆斯本周先后讲话，表示美联储有时间评估经济状况再考虑是否加息，交易员对10月27日至28日会议加息的定价从70%降至约25%。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度5353 美联储卡什卡利：AI并非美国经济增长的唯一动力，通胀仍过高
美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，他不认同美国经济除AI基建热潮外都在萎缩的说法，并称通胀仍然过高。他提到美国失业率为4.1%，全国裁员人数和申领失业救济人数都很低，但承认住房市场面临压力，同时称AI显然是真正的增长引擎。
新浪财经 · 滚动关注度1919 欧洲股市反弹，得益于债市压力缓解及科技股上涨
欧洲股市周五反弹，斯托克欧洲600指数收涨0.8%，但全周仍下跌1.1%。油价回落缓解债券收益率上升压力，科技股领涨，阿斯麦控股和英飞凌科技均涨超3%；美国9月新增就业低于预期且失业率小幅上升，缓解美联储加息压力。IG Group Holdings Plc第三季度营收意外下滑，股价暴跌23%；开云集团下跌3.2%。
华尔街见闻 · 要闻关注度7474 美国9月非农仅增2.9万人，美联储10月加息定价降至约20%
美国劳工统计局公布9月非农就业人口仅增加2.9万，远低于市场预期约9万，8月新增就业从16.2万下修至13.3万、7月从增加2.1万下修至减少1万，两月合计下修6万人；9月失业率升至4.2%，平均时薪环比涨0.1%、同比涨3.0%。
华尔街见闻 · A股快讯关注度2727 欧洲股市反弹，得益于债市压力缓解以及科技股上涨
斯托克欧洲600指数周五收涨0.8%，但全周仍下跌1.1%，油价回落使债券收益率上升带来的压力有所缓解，科技股领涨。美国9月新增就业人数低于预期、失业率小幅上升，缓解了美联储加息压力；阿斯麦控股和英飞凌科技均上涨超3%，布伦特原油跌至每桶约100美元。IG Group第三季度营收意外下滑、股价暴跌23%，开云集团下跌3.2%。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度2323 两年期德债收益率非农日涨超1个基点，本周累跌20个基点
美国非农就业报告发布当天，两年期德债收益率涨1.2个基点至3.076%，本周累跌20.2个基点。10年期德债收益率跌4.6个基点至3.462%，本周累跌14.0个基点；30年期跌7.5个基点至3.819%，本周累跌9个基点。2/10年期德债收益率利差跌5.896个基点至+38.168个基点，本周累涨6.229个基点。
新浪财经 · 滚动关注度7070 疲软非农报告弱化美联储短期内加息的可能，美债收益率显著走低
美国9月非农就业人数增加2.9万人，低于预期，且此前两个月数据被向下修正，失业率小幅上升。数据公布后两年期美债收益率一度下跌10个基点至4.69%，10年期一度下跌8个基点至5.15%。利率互换显示，交易员预计美联储10月会议上调基准利率的概率约为20%，低于数据公布前的近30%。
新浪财经 · 滚动关注度6868 美国股市早盘温和走高 非农数据令加息预期降温
美国劳工统计局周五公布的数据显示，9月非农就业人数增加2.9万人，低于预期，前两个月数据被向下修正，失业率升至4.2%。货币市场目前已不再完全计入美联储2026年还会加息一次，美债收益率走低，纽约时间10：12标普500指数上涨0.9%、纳斯达克100指数涨1.4%、道指走高0.5%；七国集团计划释放至多1亿桶柴油和原油。
新浪财经 · 滚动关注度7171 美国9月非农就业新增2.9万人低于预期，失业率升至4.2%
美国劳工统计局公布，9月份非农就业人数增加2.9万人，低于预期，此前两个月数据被下修，失业率升至4.2%。9月平均时薪环比上涨0.1%、同比上涨3%，为2021年以来最慢的同比薪资增速，劳动参与率升至61.8%。数据公布后，交易员削减了对美联储10月加息的押注，Oxford Economics与Jefferies的经济学家均认为该报告不足以支持10月加息。
新浪财经 · 滚动关注度3939 道明证券推迟美联储加息时点预期 料下次行动在12月
道明证券将对美联储加息时点的预期由此前的10月和明年1月推迟至12月和明年3月，加息次数预期不变。首席美国经济学家Oscar Munoz等人在报告中称，鉴于美联储官员似乎看法一致，10月再次收紧政策的门槛很高。他们不认为周五的数据改变了美联储的预测，但近期利率上升可能影响了其谨慎态度，即将公布的CPI和PPI报告或成最终决定因素。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度2626 深圳假期入境消费活力拉满，华强北电子产品吸引多国游客
深圳华强北商圈假期热度攀升，新款机器人、AI翻译机等电子产品吸引多国游客前来选购。深圳围绕入境游客“吃住行游购娱”全场景，提升“中国游、中国购”体验。深圳市统计局数据显示，2026年1—8月全市社会消费品零售总额6832.48亿元，同比增长1.6%，通讯器材类零售额增长53.8%；同期深圳口岸出入境外国人突破500万人次。
新浪财经 · 滚动关注度6060 美联储传声筒Timiraos：9月就业数据好坏参半，后续政策仍看通胀
美联储传声筒Nick Timiraos发文称，9月就业报告几乎不会促使美联储官员改变对经济的核心判断，同时扫清了本月维持利率不变的一大潜在阻碍。9月招聘步伐放缓，夏季就业增长被下修，失业率从4.1%升至4.2%，未经四舍五入的原始数据为从4.14%微升至4.18%。他指出，将于10月14日公布的9月CPI或对后续加息时点以及本轮紧缩周期的终点产生更大影响。