有色与稀土板块动态：配额政策、价格走势与战略价值重估。
洛阳钼业2026年H1营收1353亿元、归母净利润161.5亿元，同比分别增长42.8%和86.3%。单看Q2净利83.9亿元，同比增长77.6%，铜产量突破20万吨，巴西金矿并表带动黄金销量环比激增68.7%，钴出口逐步恢复。机构研报指出，铜价同比涨38.7%、金价涨57.2%、钴价翻倍，KFM二期2027年投产将新增10万吨铜产能，奥丁与巴西四座金矿支撑2029年黄金产能超20吨/年。
推荐理由：原文给出洛阳钼业H1营收与净利同比增速及Q2单季净利水平，铜金价格与产量是主要拉动。
厦门钨业已向北京仲裁委员会申请仲裁，要求洛阳钼业恢复供应选钼尾矿并索赔暂计约1.16亿元，此前洛阳钼业自2026年6月30日起停止向合资公司洛阳豫鹭供矿，致其全面停产。洛阳钼业称自2023年以来钨矿开采指标配额监管趋严，洛阳豫鹭无对价占用其配额带来合规压力；厦门钨业回应称配额政策此前已出台、近期并无本质变化。洛阳豫鹭今年上半年净利润约3.36亿元，双方按各50%比例分配利润。
推荐理由：厦门钨业就合资公司停产向北京仲裁委索赔约1.16亿元，与洛阳钼业就钨矿配额争议各执一词。
洛阳钼业2026年H1营收1353亿元、归母净利润161.5亿元，同比分别增长42.8%和86.3%。单看Q2净利83.9亿元，同比增长77.6%；铜产量突破20万吨，巴西金矿并表带动黄金销量环比激增68.7%，钴出口逐步恢复。机构研报指出，铜价同比涨38.7%、金价涨57.2%、钴价翻倍，叠加铜62.9%、钴83.2%的高毛利拉动盈利跃升，KFM二期2027年投产后将新增10万吨铜产能。
推荐理由：原文给出H1归母净利161.5亿元、同比增86.3%以及Q2净利83.9亿元，并列出铜金产量与毛利率口径。
厦门钨业公告已向北京仲裁委员会提起仲裁，请求确认洛阳钼业继续履行合同义务并索赔暂计1.16亿元，其中断供损失5644.54万元、暂停销售损失5676.7万元，起因是洛阳钼业自6月30日起停止向合资公司洛阳豫鹭供应尾矿，导致后者全面停产。
推荐理由：原文披露厦门钨业1.16亿元索赔的损失构成及双方在合资公司的权益占比，可跟踪两家公司的业绩敞口。