大摩：建发国际集团（01908）重申“增持”评级 目标价降至18.64港元

摩根士丹利研报将建发国际集团（01908）目标价由19.3港元下调3%至18.64港元，维持“增持”评级。该行将2026至2028年核心盈利预测分别下调1%、10%及8%，以反映现房销售政策下物业销售转弱，部分被优于预期的利息及销售行政开支节省抵消。该行认为公司国企背景及低杠杆可支持补地，目前估值约8倍前瞻市盈率、股息率约7%。