富瑞：阿里巴巴-W维持"买入"评级 目标价微升至186港元

富瑞维持阿里巴巴-W（09988）"买入"评级，港股目标价由184港元上调至186港元，美股（BABA.US）目标价由190美元升至192美元。该行预计阿里次财季总收入同比增长9.6%，AI云及算力服务收入同比增长逾50%至605亿元人民币，云分部利润率按季改善至12.3%。电商方面，预计CMR净额同比下跌5%至750亿元人民币，整体EBITA达304亿元人民币，高于市场预期的267亿元人民币。